尉立东：并购基金是重要发展方向-ag捕鱼官方网站

中国并购公会会长 尉立东

感谢大家今天参加中国并购年会，上午的几个论坛，包括唐总，包括屠总，包括几位嘉宾，给我们做了很好的一个演讲，大家归根到底是有一个永恒的主题叫做“中国的并购时代”，中国的黄金并购十年已经开始了，这个也是我们去年在上海第十二届并购年会上提出的这样一个观点，那么今天我们也很高兴的看到无论是唐总作为国有的重点金融机构，屠总作为国有的主权基金，都能够实践到这样的一个观点，那么从并购公会来讲，我们也希望作为一个市场主体，受王巍会长和众多的理事们的委托，我说明一下并购公会下一步在全球并购时代的合作机会，那么理论上的这些就不太赘述了，这里和大家分享几组数据。

从今年上半年统计来讲，全球并购交易已经达到1.29万亿美元，其中中国的交易金额占到了全球的份额比2015年翻了一番，达到了24.3%，那么同时在中国的并购交易金额也同比增长了近60%，那么从2015年的数据来看，全球的并购交易金额是4.6万亿，超过了经济危机前期的2007年，那么中国市场也是最活跃的市场，也是这两年突出看到的现象，也是通过上午的演讲我们能够重点关注到的，同时根据数据的显示，整个2016年的上半年共进行了5920笔跨境的并购交易，但是受到了英国脱欧，包括经济下行的影响，整个的交易总额比2015年的同期下降了28%，同时我们看到后面的数据显示，在这样的市场环境下，中国的并购交易在增长，全球下降了三成，但是中国的并购交易还在增长；那么从行业的披露的数据来讲，大部分并购交易的金额是小于15亿美元的，其中小于1亿美元的大概占到76%，大于10亿美元以上的案例占比3%，这也是符合统计上的一个客观规律；那么从行业上来讲，最重要的是材料行业，包括金融行业，这个可能是我们今年上半年完成的大型的包括中国化工的交易影响，但是也看到了我们行业的一些规律，从区域上来讲，美国成为2016年上半年跨境并购的主要目的地，总共有892笔交易成交金额是2623亿美元，这个也反映了上半年我们经济的态势，英国受脱欧影响，美国变成跨境交易的重要目标地，从后面的案例也可以看到。从跨境交易的总额来讲，根据有关数据显示，全球跨境交易总额大概是6.48万亿美元，跨境的步伐有所放慢，但是以中国买家为主导的跨境交易呈现上升的势头，占全球的比例从过去的6%上升到23%，中国的跨境交易已经占到四分天下的局面；那么从具体案例来讲，可能有点小，但是也是我们一直期待的中国并购的时代，中国资本声音的时代开始到来了，所以我们看到前十名的大的一些跨境交易，其中不仅出现了中国的身影，而且现在看绝大部分都是中国的声音，包括国有企业的中化，包括安邦保险，包括春华资本，包括君联资本。还有一些企业包括腾讯，海尔，大连万达，中联重科，这些现在都已经在全球大的并购交易当中超过一半的中国并购交易的身影，所以说通过数据的显示，应该说中国开启了全球并购的时代，现在确实是呈现在我们面前；那么在2016上半年国内经济继续承压，国家加大了改革力度，兼并重组，促进资源整合，同时新兴产业的布局不断加快，类型上来看，上半年完成的国内并购交易1518起，产生的交易金额5830亿元，海外并购107起，涉及交易金额1764亿元。中国新一轮并购浪潮正在兴起，资本市场并购重组明显提速。

同时我们在这里也有风险上的关注，根据国务院国资委的统计报告，中国企业海外可持续发展报告2015年，这里面反应中国现在的跨境交易已经占到全球四分天下的市场，但是真正并购以后的效果不容乐观，国资委的统计显示并购完成以后真正能够实现客观盈利的实际占13%，大概在六分之一、七分之一，实现基本盈利大概是39%，客观来说我们完成的这些并购，亏损或者持平的大概占48%，完成的交易占75%实际上的效果并不是特别好。简单回顾一下数据以后，就想作为并购公会来讲，下一步我们将在王巍会长的安排下、在各位领事的参与下，我们更多的希望在并购的市场下、在并购操作上能够有更大的突破。这是王巍会长上午提到创始的这52位，那么未来这52位能够在并购基金，并购的实际操作当中成为主力军。

“不忘初心，笃定前行”我们并购公会还是致力于发展成为中国并购行业市场化、规范化的引领者，我们强调不仅市场化要能做，规范化也要把它做好。并购公会的宗旨是在全国工商联的指导下，作为民间商业协会，整合并购相关的专业机构，包括会计师、律师，特别是这两年并购主体投资基金的力量，也是我们发展的重要方向。

我们在内部设有12个分会，12个专业委员会，那么这12个分会，12个专业委员会都是下一步的发展并购基金的重要力量和重要基础。经过十几年的发展，中国并购公会成为我们的心灵家园，特别是100多位理事，像王巍会长为代表的第一代并购人，不仅缔造了并购市场，同时他们也在影响、参与市场规范，所以我们也希望更多的投资人参与到并购公会来，希望并购公会变成并购人心灵的家园，不仅我们能够参与，同时我们每一次聚会都像家人一样，使得我们不仅在沟通，同时也在合作。同时我们也在为会员做好行业平台，做好专业的服务，同时也做好行业标杆。按照王巍会长的安排，我们出版了《中国并购行业行为准则》，现在已经出版了第二版，现在正在印刷的过程当中，预计在一个月内，我们可以正式的发布这个行业准则，也希望这个行业准则的基础上整个中国并购行业能够得到规范的发展，同时我们在工商联的指导下，希望我们中国并购公会能够成为政府、企业，包括众多投资机构合作、联系的平台，所以中国并购公会每年两会的提案，都得到国家相关部门的重视和支持，从12年，13年到今年，今年我们的提案涉及海外的并购基金，促进中国的民营企业走出去，这一点得到国家发改委的重视，前一段还专门召集会议重点讨论，所以下一步中国并购基金行业也是希望能够落实到海外并购基金上。同时我们也希望在前面几位嘉宾演讲的基础上，根据我们前两年对于并购市场的判断，希望并购人团结起来，把握全球的并购机遇，提升中国并购整合的动力，我们也希望在王巍会长新的安排的基础上，我们并购公会、区域分会，大家把并购基金共同设立起来。我们也跟工商联汇报，在今年两会提案的基础上，我们想设立一个800到1000亿的并购基金，目前来讲，我们和辽宁省、河南省，包括天津市，都有了很好的沟通，预计下个月在郑州市完成河南省第一个100亿基金这样一个发起和设立，那么这样一个发起和设立我们希望和工商联，我们行业协会结合在一起，那么一方面我们针对全国工商联下属的行业商会，所以如果在座的朋友大家感兴趣的，昨天工商联的杨主席到会也是特别关照我们，我们可以和兄弟商会来结合在一起，我们和他们共同来发起基金，那么前期我们和城市基础设施商会、房地产商会，包括农业商会，都有了一些合作，签署了一些合作协议，下一步我们在这些行业协会也将发起基金，特别是这个领域有我们的理事、会员，ag捕鱼官方网站的合作伙伴的也欢迎大家来参与，大家资源整合在一起，根据区域来讲，我们可以和郑州的模式、辽宁的模式和天津的模式，在全国复制，做出一系列的并购基金。

在这基础上我们响应国家的“一带一路”的战略，我们并购公会首先坚持走出去和引进来的原则，所以今天我们有幸请到亚洲并购协会当中很多的会员，很多的朋友，那么下一步王会长也致力于推动亚洲并购协会乃至国际并购公会的合作，那么我们和亚洲并购协会的合作能给我们提供很多国际交易的机会，并购交易的资源，不仅像我们中投，像光大两位领导对我们明确地表明，对于我们和亚洲公会的合作，包括我们和全球，美国、德国提供更大空间，也是王会长下一步重点的安排。

下午我们还有一个论坛叫“金融科技与区块链论坛”，从数据上来讲，从2015年开始，科技与金融的服务已成为投资的热点，主要的驱动因素是投资者对高科技行业高增长的期待，那么科技行业逐渐产生整合以及中国科技金融高速发展带来融资需求。

今天的午餐报告会更多的是向各位朋友、理事表达下一步公会就是要在并购的实践中拓展，重点拓展区域、行业的并购基金，以及针对具体项目的并购基金，在这些项目当中，无论我们的理事、我们的ag捕鱼官方网站的合作伙伴，包括我们区域的朋友，大家有积极性的，都可以把并购公会当作平台，并购公会继续秉持公益性、进取性、合作性的原则，欢迎大家在并购公会的旗帜下，把中国的并购做到市场化，做到规范化，也希望明年年会的时候，能看到我们并购公会的会员更多的案例和更多的成果。谢谢。

中国并购公会

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